ארכיון איתותים - טלנירי - בעיכוב של 24 שעות

מנוי לאיתותים של טלנירי? צפה באיתותים גם מה-24 שעות האחרונות!

סקירת בוקר ( 11.9 )

יראה, 11/9/25

בוקר יום חמישי 11.9.2025

קשה שלא להתחיל עם הקפיצה באורקל בוול סטריט
הסיבה שקשה להתעלם ממנה - זה כי היא שופכת אור חדש על עיסקי ה AI
היא שופכת אור גם על אנבידיה
זה משליך על חברות אחרות ועל יזמים רואה פני עתיד
אורקל לא נספרה כלל עד תמול שלשום - היא לא נספרה במנועי הצמיחה וברישמת חברות הטכנולוגיה שהניעו את וול סטריט
היא בסה"כ חברת תוכנה ...סה טו...לא מפתחת שבבים ולא בעיסקי ה AI
אלא מה ...
מסתבר שהמנכ"ל והמייסד ( שהוא יהודי אגב) ראה פני עתיד והשקיע הון גדול מאוד בשירותי ענן ושרתים ובמה שנקרא Data Center שזה גם מה שמהווה את מנוע הצמיחה של אנבידיה
שירותי ענן ודאטה סנטר הם חלק בלתי נפרד מעיסקי ה AI
אמחיש את זה למכונית שצריכה דלק כדי לנוע
אורקל לא בונה את המכונית ואת המנוע וכל התחכום...היא מספקת את הדלק
שירותי ענן -
הם כח מחשובי ואחסון נתונים שמייתרים את הצורך של ארגונים ואנשים להחזיק אצלם ציוד יקר וכח מחשובי...אלא מגישים בקשה דרך הרשת לחוות שרתים כמו של אורקל שזה בדיוק הענן ...והשרתים האלה עושים את העבודה ומחזירים למבקש מה שצריך
זה הכל....
כך נכנסה אורקל לעיסקי ה AI והצמיחה מהדלת האחורית
צמיחה מטורפת - וזה עוד לפני התחזית -
אם עד שנה שעברה ההכנסות משירותי ענן של אורקל עמדו על 10 מיליארד $
אז ב 2030 החברה מדברת על הכנסות של 144 מליארד $ רק משירותי הענן !!!
מבחינה עיסקית זה פותח עיניים להרבה יזמים וחברות להבין איפה יושב הכסף הגדול
אבל מצד שני יש לזה גם לא מעט מינוסים....מרכוז וכח בלתי נתפס זה העיקרי שבהם

למה אני מתמקד בזה ?
כי זה ממחיש כמה סביב כל הסיפור של הטכנולוגיה יש ענפי שירות שהם עצמם מקור צמיחה אסטרונומי
נכון שיש בעיות חמורות על הפרק כמו אינפלציה ומיתון
נכון שכבר דיברתי על כך שהריבית תרד מסיבות רעות ...כמו מיתון
לדעתי גם המיתון יחמיר ...והוא יחמיר בראש ובראשונה בגלל הבינה המלאכותית
וזה נכון גם שעל הפרק עומד משבר חוב אדיררר עולמי
אבל באופק ....יש מנועי צמיחה אדירים בפני עצמם

------------------------------------------------------------------------

מדד המעו"ף סגר אתמול בנסיגה ומאוד גבולי כמעט חסר משמעות להיום
סה"כ הוא סגר באזור 3124 ( דיברתי על 3125 ולא לחינם הוא התעכב סביב זה)
הכיוון כרגע נותר מעלה וצפוי לנו יום מסחר מעורב כנראה או חיובי
בשבועיים האחרונים דיברתי על הערכה ל 3200 יעד מדד
אני יכול להיות נדיב יותר ולדבר על 3260/80

ומה לגבי מדד 90 ?
מדד 90 תלוי יותר במניות הנדל"ן ...וכתוצאה מכך גם בנושא הריבית
אני אהיה נדיב עם מדד 90 ...אם הוא עומד כעת על 3445
אני אתן לו יעד של 3750...אבל עם כוכבית...זה תלוי בנושא הריבית

כולםםם ימתינו לנתוני האינפלציה היום ב 15:30 בארה"ב
זה מה שיקבע את הכיוון היום ...ולפי מה שנראה אתמול מנתוני מדד המחירים ליצרן אז יש סיבה להיות אופטימי לכאורה
מדד המחירים ליצרן הפתיע לטובה

בכל הנוגע לנתון היום של ה CPI אז השוק מצפה שהנתון יראה יציבות
לא צפוי שמדד המחירים לצרכן יהיה חזק מספיק כדי להניא את הפד מלהוריד את הריבית
כלומר - לאור האטה משמעותית בשוק העבודה. השווקים מתמחרים סיכוי של 92% להפחתה של 0.25% בריבית בפגישת הפד שבוע הבא
וסיכוי של 8% להפחתה גדולה יותר של 0.5% - זה בדיוק מה שהשוק יחפש ועל פי כנראה יקבע הכיוון - האם הסיכוי ל 0.5% יגדל משמעותית היום ומחר ???
אז קודם צריך לראות מה מצב האינפלציה היום
לאחר מכן השוק יחכה לנתוני התעסוקה השבועיים מחר כדי שהם ידחפו את הפד להוריד את הריבית בסדר גודל של 0.5%

לא הכל ורוד בסיפור הזה
אחרי הכל צריך להבין שהריבית יורדת מסיבות שליליות
אם האינפלציה היום תראה בכלל זינוק ....אז סביר שנראה שליליות לטווח הזמן הקצר

ה S&P עלה בלילה כ 0.3% אבל זה לגמרי חסר משמעות
כעת הוא עומד על 6532
דיברתי אתמול על תחנת ירידה מ 6600 ואשאיר את זה בתוקף וזה ממש לא עוד הרבה

הגדרתי בחודשיים האחרונים שני מספרי יעד עבור ה S&P -
1. 6600
2. 7000
לכן יש לקחת בחשבון מאוד שבקרוב יצא מימוש מטה ב S&P בגלל תחנת ה 6600
התירוץ כבר יימצא ....ולא אהיה מופתע אם זה יתרחש בגלל נתוני האינפלציה מחר ( סבירות נמוכה יותר ) או סביב קביעת הריבית שבוע הבא
אבל גם 7000 על הפרק....
אתמול אני כבר קורא איך להערכה של 7000 עד סוף השנה הצטרפו מוסדיים כמו גולדמאן זאקס כמדומני

תשואות האג"ח הן נקודת מטרד
אני מדבר על התשואות ביפן בריטניה אבל גם באירופה באופן כללי
אבל מי שחושב שהתשואות בארה"ב הן עניין בטוח - שיחשוב שוב
יש לשים לב למצב הגיאופוליטי - אתמול חדרו כטבמים מרוסיה לפולין - מדובר על נגיעה באחת מחברות נאטו וזו נקודה מסוכנת
אבל מצד שני אירוע כזה יכול לתת פוש לחברות הביטחוניות ...בפרט אצלנו

טווח מסחר להיום במדד המעו"ף:
3114 עד 3150
הארביטראז חסר משמעות היום
הסנטימנט מוול סטריט חיובי או נייטראלי לא משפיע
גם אם המעו"ף יפתח שלילי בתוך הטווח שציינתי לעיל - יש לצפות שהוא יעבור לחיובי
אני לא מצפה כל כך לדרמות עד 15:30
במידה והמדד ירד מ 3114 ויתבסס מתחת - אז יש לצפות למדרגת ירידה מינימום קרוב ל 3090
אבל הכיוון הכללי - נותר מעלה -
אני מצפה ל 3150 ואינני רואה סיבה שזו רמה שלא תושג ...בין בקו ישיר או בזיגזג מסויים

כללי :

טאואר -

סטטוס החזק - מדובר במניה דואלית - השיגה את היעדים שלי אבל אני מעלה לה את היעד

אם היא עומדת כעת על 67$ אז אתן לה קרדיט ל 74$

יום רגוע ומוצלח לכולנו בעז"ה