ארכיון איתותים - טלנירי - בעיכוב של 24 שעות

מנוי לאיתותים של טלנירי? צפה באיתותים גם מה-24 שעות האחרונות!

סקירת בוקר ( 11.8 )

יראה, 11/8/25

בוקר יום שני 11.8.2025

אתמול היה יום של זינוק על טהרת הבנקים
כתבתי כאן כמה וכמה ופעמים - הבנקים יחזרו לשיאם
האם ידעתי למה ? התשובה היא לא !!
הזינוק אתמול בבנקים הוא חריג הן בתזמון שלו והן בסדר הגודל שלו
הסיבה לזה היא החלטה של בנק ישראל לאפשר לבנקים חלוקת דיוידנד בסדר גודל של 50% מהרווח הנקי לרבעון השני
רק כדי לסבר את האוזן אז עד היום אישרו לחלק 40%
את מי מעניין דיוידנד ? זה לא כזה מעניין ...אין בזה תועלת וראינו והסברתי את זה לאחרונה בישראכרט למשל
דיוידנד טוב לגופים מוסדיים - הוא נותן להם מזומן להפנות להשקעות אחרות - זה הערך המוסף היחיד מבחינה פיננסית
הוא לא מגדיל את השווי של הבנקים
הוא לא נותן ערך מוסף למשקיע הפשוט
מה הוא כן נותן בנוסף למזומן לגופים פיננסיים ?? זו סוג של אמירה של בנק ישראל שהבנקים חזקים והמשק חזק מאוד וזה יוצר אוירה של שישו ושימחו נקודתית
חשוב להבין שבנק ישראל כל הזמן עם הדופק על הבנקים - הוא קובע להם את הלימות
שזהו מונח שמשמעותו כמה הבנק חייב להחזיק הון עצמי וכמה הוא יכול לגלגל להלוואות ופקדונות לציבור ( כיום בנק ישראל מחייב כ 10% הון עצמי וזה משתנה מבנק לבנק )
אז אמירה כזו של בנק ישראל משדרת עוצמה הן ביחס לבנקים והן ביחס למשק

האם העלייה של אתמול היא סוף פסוק לבנקים ?
התשובה היא לא
מדד הבנקים סגר אתמול על 7379 והוא "חייב" להמשיך ל 7500
לא אופתע אם בטווח הקצר ( שבועות הוא ילך גם ל 7800 )

מחר תפורסם האינפלציה בארה"ב
השוק האמריקאי חי כיום על הרווחים של מניות הטכנולוגיה מבינה מלאכותית ומה שעוד יהיה
ועל אופטימיות סופר לגבי קיצוצי ריבית החל מספטמבר
אני שם בצד את כל מה שנוגע לרווחי מניות הטכנולוגיה בהמשך
מה שחשוב זה מה יראה דו"ח האינפלציה מחר....
אם הוא יראה התקררות זה יהיה שישו ושימחו
אם הוא יראה התחממות מעל למצופה וכנראה כתוצאה מהמכסים שעוד לא הגיעו לעמק השווה אז נראה תנודתיות שלילית לטווח קצרצר
כרגע האפשרות שנראה התחממות באינפלציה נראית לי יותר ריאלית ...לכן עדיין לא צריך להתרשם יותר מידי מהעליות הנוכחיות

מדד המעו"ף זינק אתמול וסגר על 2971/2
הסגירה היא יפה וככל הנראה הוא יתקרב גם ל 3000 במסגרת הזינוק הזה
אבל הסיפור יהיה מחר - רק מחר ואולי היום אוכל להעריך האם ראינו תחתית לירידות האחרונות
ההערכה שלי כרגע היא - שלא ראינו
לא התלהבתי מהעלייה שהראה אתמול סקטור הנדל"ן - זו עלייה נטולת כח ועוצמה - ואם זה מגיע אחרי מהלך יורד זה עוד יותר מפריע לי - כלומר מחשיד במובן הזה שלא ראינו תחתיות עדיין
ועדיין אני מזכיר -
המעו"ף יחזור לשיאו השנה - אזור 3070 בין אם ראה תחתית או לא

בלט בחולשה סקטור המניות הביטחוניות על רקע מאמצי טראמפ להשכין שלום בגיזרה הרוסית אוקראינית ובעצם להוריד את מפלס החששות גם מאירופה
כל זה קשור למרוץ החימוש - לדעתי הסיכוי שהוא יצליח נמוך מאוד
אלביט למשל - תחזור לשיאה בסבירות גבוהה מאוד ותמחק כל ירידה

----------------------------------------------------------------------------------

למרות דו"ח התעסוקה האחרון ולמרות נתוני המקרו הכלליים ולמרות העלייה באינפלציה
המדדים בוול סטריט פשוט נעים מעלה גם אם זה לא חד וחותך - יש התעלמות
בעיה נוספת - המכסים -
ככל שהסיטואציה הנוכחית תימשך כאשר מוטלים מכסים גבוהים על מרבית המדינות כך שמכסים אלה מייקרים את המוצרים עבור האזרח האמריקאי
אז האינפלציה בסבירות גבוהה תרים ראש
מחר כאמור יפורסמו נתוני האינפלציה בארה"ב לחודש יולי
ביום שישי יפורסמו גם נתוני האינפלציה בישראל

ה S&P בסיכומו של שבוע הוסיף מעל ל 0.7%
אבל הוא לא בשיאו האחרון וקצת רחוק ממנו ועומד על 6389
היעד עבור ה S&P הוא 7000 אבל תחנה תהיה ב 6600
כאמור לעיל יש ניגודיות במצב המקרו האמריקאי -
מצד אחד האינפלציה מרימה ראש - זה צועק לא לגעת בריבית
מצד שני יש חולשה ניכרת הצמיחה הכלכלית ובשוק העבודה - זה צועק להוריד ריבית
מה יעשה הפד ??
אם שואלים שני נגידי פד באומן + כריס וולר - אז הם הצביעו בחודש שעבר בעד הורדת ריבית והם סבורים שיהיו השנה 3 הורדות ריבית
למה ?? הם רואים ( בצדק ) סיכון שעיכובים נוספים בקיצוץ הריבית עלולים "להוביל להידרדרות בתנאי שוק העבודה ולהאטה נוספת בצמיחה הכלכלית".
באופן כללי אלו בשורות טובות לשוק המניות
אבל הסיטואציה הנוכחית גם עלולה להסתבך

--------------------------------------------------------------------------------------

הזהב -
יורד היום כאחוז וחצי
מדובר בירידה בתוך דשדוש - הוא ימחק אותה וכל ירידה נוספת ויחזור מעלה בסבירות גבוהה מאוד
אין לי סיבה לבטל לו הערכה ל 3800$
דולר / שקל -
ההערכה נשארת לעבר 3.6/7 שקלים
הביטקויון -
חוזר לדבר מעלה עם הערכה שנתתי ל 1450000$
האיתריום -
לאן הוא נוסע ?
היעד המיידי הסביר הוא 4400 עד 4600 $
אבל אני חייב להעיר שאם הוא ישיג 7000$ בטווח הבינוני אני לא ארים גבה
XRP -
ההערכה שלי היא למינימום 4$
Solana -
ההערכה שלי היא למינימום 260$
Cardano -
ההערכה שלי היא ל 1.4$ מינימום
ואחרי הכל לזכור שאלו מטבעות קריפטו וישנן ספקולציות ברקע כולל דיבורים אודות הסתירה שיש בין מחשבי הקוונטום לקונספט של הקריפטו - אבל זה פתיר

טווח מסחר להיום במדד המעו"ף:
2953 עד 3000
הארביטראז חסר משמעות
הסנטימנט מוול סטריט חיובי קל
גם אם המדד יפתח שלילי הוא יחזור לחיובי עדיין ויחתור כנראה לעבר 3000
אני מצפה היום למסחר מעורב אבל שהטון הכללי יהיה עדיין חיובי
מאוד יכול להיות שהיום או מחר נראה גמגום מסויים על רקע פרסום נתוני האינפלציה מחר
הגמגום היום אולי יהיה חלקי - מחר הוא יהיה קצת יותר משמעותי

כללי :

אלביט -

כתבתי לגביה לעיל אבל מדגיש שוב - בסבירות גבוהה כל ירידה שלה תימחק - סטטוס החזק !!
אבל היא כנראה תרד עוד קצת אחוזים בודדים על בסיס איך שסגרה אתמול

עדכונים בהמשך...

יום רגוע ומוצלח לכולנו בעז"ה