ארכיון איתותים - טלנירי - בעיכוב של 24 שעות

מנוי לאיתותים של טלנירי? צפה באיתותים גם מה-24 שעות האחרונות!

סקירת בוקר ( 21.7 )

יראה, 21/7/25

בוקר יום שני 21.7.2025 שבוע פקיעה חודשי

1. אין כמעט משמעות מיוחדת ליום המסחר אתמול
מזה 12 ימי מסחר נע המעו"ף הצידה - זה אומנם לא נראה כך אבל על רקע תנועה משמעותית מעלה - כאשר המדד נעצר אז ההגדה של לנועה צידית הופכת לרחבה
סה"כ 12 יום שהמדד נע בין אזור 2960 עד 3050
מרבית הימים התנועה שלו תחומה הין 2970 ל 3020
אין לי כמעט ספק שהמדד יחזור לשיאו בטווח הקצר ( שבועות) או חודש חודשיים
אבל כעת צריך לשים לב אם הוא יורד למימוש
רמת המפתח היא כל סגירה מידי יום מתחת 2980 - סגירה כזו תצביע על ירידת מדרגה לעבר 2940/50 מינימום
כל עוד המדד לא טורח לרדת ל 2980 ולהיאבק על הרמה הזו אז הכיוון הוא מעלה
יש לציין את מדד 90 שלאחר יום מסחר מעורב סגר חיובי כ 0.4%
וזה לא סתם חיובי אלא חיובי אופטימי מיידי
מדד 90 ובטח שמדד הנדל"ן עדיין מתומחרים בחסר לא קטן לכאורה
המעו"ף גם הוא מתומחר בחסר בחלק משמעותי ממנו כמו הביטחון והתקשורת הגז טבע אייסיאל והטכנולוגיה ...אבל הבנקים עדיין נותנים את הטון לטווחים קצרים

2. ביום חמישי עלו המדדים בוול סטריט בשיעור של כחצי אחוז אבל נשארו בגבולות דשדוש
ביום שישי הסגירה חסרת משמעות המשכית ואפסית ...אבל אוסיף שגם לא יפה לעין
מה היה השבוע בשוק האמריקאי ?
מניות הפיננסים דיווחו - עם שיעור רווח יפה מאוד ( חלק מהרווחים הגבוהים נוצרו גם ממסחר כתוצאה מתנודתיות גבוהה שיצר טראמפ)
ויש לציין שבנקים יכולים להיות ריווחיים רק כאשר מצב הכלכלה בכללותו הוא טוב ומעלה
אבל שום דבר מהם לא טס למעלה
למה ? כי השוק ציפה לזה
לא רק זה...נטפליקס הציגה ביצועים חזקים בכל פרמטר - והשוק הנחית אותה 5%
את השוק כבר פחות מעניין רווח גבוהה בתמחורי המניות הנוכחיים - הוא רוצה ערך מוסף
הוא מעניש כבד יותר על פספוס פה ושם
גם נתון המכירות הקימעונאיות היה מצויין ביום חמישי - הצרכן נותר חזק
כיום דוח טוב הוא לא מספיק טוב - חברות נכנסו לעונת הדוחות הזו עם ציפיות נמוכות יותר, ובנוסף אי -ודאות גוברת סביב מכסים ולזה צריך להוסיף את תוואי הריבית.
כאמור יש פחות התרגשות מדו"ח טוב סתמי והשוק מחפש ערך מוסף ברמות הנוכחיות ויש להוסיף לזה גם את הכניסה לחודש אוגוסט שלא מצטיין בירוק אולי בגלל חופשות וכדומה

ומה קורה בגיזרת המקרו ?
הנתונים הם טובים - נתונים כאלה מקשים על הפד להוריד את הריבית
זה בא לידי ביטוי בסבירות שהפד יוריד את הריבית בספטמבר
הסבירות הזו על פי ה FedWatch ירדה ל 58% ( זה היה הרבה יותר גבוהה לפני מספר ימים)
למה בעצם ?
כי הנתונים אומנם טובים והפד חושש שזה יאיץ את הצריכה ואת האינפלציה...אבל מצד שני מורגשת חולשה בצמיחה הכללית
תזכרו מה אני אומר לכם - הריבית תרד רק מסיבות שליליות...כלומר כדי להאיץ את הצמיחה ולא כי הושג ניצחון על האינפלציה
כשהריבית תרד הבנקים פחות יאהבו את זה אבל שאר הסקטורים יקבלו רוח גבית וזה תקף אלינו וגם לארה"ב

3. השוק יתמקד השבוע ביום רביעי - בדוחות טסלה + אלפאבית
ביום חמישי דוחות אינטל
מבחינת המקרו -
מחר ינאם יו"ר הפד ושוב השוק ינסה להבין ממנו מה תוואי הריבית
ביום חמישי - הריבית באירופה + מדד מנהלי הרכש במגזר הייצור בארה"ב
ביום שישי - המכירות הקימעונאיות בארה"ב

ואין לשכוח את המכסים - הדד ליין האחרון הוא ה 1 לאוגוסט
שר המסחר האמריקאי הווארד לוטניק אישרר מחדש את המועד האחרון של הבית הלבן ל-1 באוגוסט להגשת מכסים חדשים, וכינה זאת "עצירה נוקשה" לציות
השוק עדיין סבור TACO "טראמפ תמיד נסוג "

אני משאיר ל S&P יעד כללי 7000
אבל מצד שני צריך לקחת בחשבון חולשה בטווח הקצרצר

4. עין על הדולר מול השקל -
אני חוזר ואומר - מעריך שהדולר יחזור להתחזקות משמעותית מול השקל לעבר 3.6 שקלים ומעלה
ההערכה שלי לזהב נשארת גם היא חיובית כולל עד 3800$
הביטקוין חוזר לדשדש - אבל הוא רחוק מהיעד שאני מעריך לו ודיברתי על שדרוג ביעד ל 145000$

טווח מסחר להיום במדד המעו"ף:
2980 עד 3024
הארביטראז חסר משמעות
הסנטימנט מוול סטריט חיובי קל
סביר להניח שהפתיחה תהיה חיובית בתוך המסגרת לעיל
המדד יכול בקלות לנוע מטה ל 2982 ולחזור חזרה מעלה דיי מהר וכל זה במסגרת דשדוש
רק אם יסגור מתחת 2980 אראה בזה סימן שלילי וגם זה לטווח קצרצר
מנגד מעל 2024 הוא סימן חיובי אבל עדיין במסגרת דשדוש עד 3050
מה אני חושב שיקרה ?
גם אם המדד יפתח חיובי אני חושב שהוא ירד מטה תחילה לכיוון 2980 ואינני מצפה לפריצה מעלה של תבנית הדשדוש הרב יומית עדיין

כללי :

פרטנר -

סטטוס החזק

ביצענו כניסה טובה וארחיב לגביה בהמשך היום - אבל לא רק לגביה -

אני מגלה עניין גם בסלקום - כלומר במקביל לבי ופרטנר אני לוטש עיין לסלקום

נאוויטס -

סטטוס החזק - מודיעה שההפקה בפרויקט שננדואה צפויה להתחיל בימים הקרובים, לאחר סיום מוצלח של בדיקות בצנרת היצוא
מקווה שהפרויקט הזה יצדיק את הציפיות ממנו כי הוא משמעותי לחברה מאוד

עדכונים בהמשך...

יום רגוע ומוצלח לכולנו בעז"ה