ארכיון איתותים - טלנירי - בעיכוב של 24 שעות

מנוי לאיתותים של טלנירי? צפה באיתותים גם מה-24 שעות האחרונות!

סקירת בוקר ( 16.7 )

יראה, 16/7/25

בוקר יום רביעי 16.7.2025

1. מדד המעו"ף הצליח לעלות אתמול כ 0.4% וסגר על 2997
יש לציין שבגבוה היומי הוא כבר פגש את 3015
אתמול ציינתי שהעלייה הזו היא עם כוכבית - כוונתי הייתה כמובן שיש לי חשד שהוא יסוג לפני שיעלה באמת באופן אמין
זה כנראה מה שהולך להתרחש בפועל
אני מעריך שהבנקים למרות העלייה אתמול לא ראו תחתית
ככל הנראה גם מדד 90 יבצע נסיגה כאשר סקטור הנדל"ן יכביד עליו על רקע האינפלציה שפורסמה אתמול ויש לה קשיר ישיר למצב הריבית אליה רגיש הסקטור
אני מדבר על ירידה ל 2940/50 במעו"ף - זו ירידה שציפיתי לראות לפני יומיים אבל לא התרחשה במלואה ויכול להיות שתתרחש בכל זאת
ועדיין אני אופטימי -
הבנקים יובילו את המדד חזרה מעלה

2. אתמול פורסמה האינפלציה בישראל בשעות הערב
אין שום הפתעה ביחס לצפי אבל עדיין האינפלציה מציגה עלייה ביחס לחודש מאי
גם ברמה השנתית האינפלציה מציגה עלייה
כאמור לעיל השוק קצת לא יאהב את זה נקודתית ויגיב בירידה

גם בארה"ב נרשמה עלייה באינפלציה
אלא שבניגוד אלינו - בארה"ב ישנה חריגה ממה שהיה צפוי לטוב ולרע
המדד עלה ביוני ב 0.3% ובזה אין הפתעה
אבל האינפלציה השנתית עלתה מ 2.4% ל 2.7% ובזה יש חריגה מהצפי
לעומת זאת מדד הליבה שמקבל משקל יתר וחשיבות יתר עלה מתחת לצפי
מדד הליבה מנטרל כל מיני גורמים נקודתיים ועונתיים ולכן נתפס כמשקף יותר

כמו בישראל כך בארה"ב - ההשפעה הישירה של דו"ח האינפלציה היא על ציפיות הריבית
כעת ישנם כמעט אפס סיכויים שהפד יוריד את הריבית ביולי - אגב גם לפני הדו"ח הייתה אפס הסתברות
ההסתברות לספטמבר יותר מענינת -
כעת ההסתברות להפחתת ריבית בספטמבר עומדת על 52.5% לעומת 58/9% לפני הדו"ח
זה לא שינוי דרמטי כלל ואפשר להבין את זה כאשר בכל רגע ובכל יום צצות חדשות לגבי המכסים

היום אגב יפורסם ב 15:30 מדד המחירים ליצרן בארה"ב
זהו עוד נתון שאמור לשקף שינויים באינפלציה וגם במקרה הזה צפויה עלייה

3. הדולר מגיב לאינפלציה בעלייה הן מול השקל והן מול סל המטבעות
הסיבה לזה כמובן היא ציפיות הריבית - הדולר מעדיף ריבית גבוהה כי זה מעלה את האטרקטיביות של ההשקעה בו ביחס למטבעות אחרים
בכל אופן זו לא עלייה דרמטית ועדיין לא מגמתית - הדולר עדיין מועד לירידה
שורה תחתונה -
כל התנודות שנרשמו בעקבות נתון האינפלציה הן מינוריות ולא דרמטיות
אבל יש עיסוק מוגבר בנושא על רקע זה שזו הפעם הראשונה שהאינפלציה נמדדת ביחס למכסים

4. אתמול סיים ה S&P שלילי מינוס 0.4%
זוכרים מה כתבתי כשהוא עלה ?
אז מזכיר - כתבתי שפתיחה ירוקה בתנאים של אתמול יובילו בסבירות טובה לירידה ומחיקה של העלייה - אלו היו התנאים אתמול וזה לא כלל אצבע
הנסדאק אומנם סיים חיובי אבל גם זה לא סיומת טובה
מתוך כלל הסקטורים - רק סקטור הטכנולוגיה עלה אתמול
אם מסתכלים על מפת החום אפשר לראות שכל מניה שנצבעה בירוק הייתה שייכת לסקטור הטכנולוגיה https://finviz.com/map.ashx
לכן עלייה נרשמה במדד הנסדאק המוטה טכנולוגיה כאשר AMD + אנבידיה בלטו לחיוב
לשתיהן כבר נתתי הערכות יעד חיוביות
שתיהן וסקטור הטכנולוגיה בכלל עלו על רקע ההיתר ליצא לסין את שבבי ה H - 20
לעומת סקטור הטכנולוגיה -
הבנקים פרסמו דוחות ויצרו קצת אוירה שלילית - למעט בנק אחד שפרסם דוחות כל שאר הבנקים שפרסמו ירדו - ה S&P הגיב בהתאם

5. הערכתי ל S&P יעד 7000 נקודות ...אבל אני חייב לציין
8 מתוך 14 אסטרטגים בארה"ב מעריכים שה S&P יסיים את השנה ללא שינוי כאשר נקודת הייחוס לעניין הזה היא 6250 - כלומר הנקודה הנוכחית עליה עומד ה S&P
הם מדברים על מחצית שניה של השנה בעייתית בגלל מכסי טראמפ וכו וכו וכו
מה אפשר לעשות עם ההערכה הזו ?? כלום ושום דבר - זו הערכה לחצי שנה קדימה שכתובה על הקרח

לא הכל ורוד -
יש גורמים מדוברים בוול סטריט כמו שוק הנדל"ן שמהווה נקודה מעיבה וכנראה ארחיב לגביו מחר

6. הביטקוין חצה את רף ה 120000$ אבל נסוג ל 116000$ ועומד כעת על 118000$
שבוע שעבר התרעתי מספר פעמים שהוא על סף פריצה וסיום הדשדשת
אני רוצה לתקן דבר קטן שנוגע ליעד :
- אני מדבר על יעד של 125000$ כבר תקופה ארוכה של חודשים רבים
אני מתקן את היעד ל 142000$ וכרגיל זו הערכת מינימום
עם זאת הנסיגה הנקודתית שיש כרגע בביטקוין היא לא נקודה שתומכת בהמשכיות מדדי המניות גם אם זה לא כלל אצבע
בהקשר הזה אציין -
בתי השקעות בארץ השיקו בתחילת השנה קרנות סל על הביטקוין וכבר צירפתי רשימה בעבר - מגדל, איביאי, מור, מיטב, קסם ואיילון.
אלו קרנות שלא נסחרות באופן שרגילים אלא מסחר מתבצע באזור סוף יום
בוול סטריט אציין כרגע את IBIT ו GBTC
מיקרוסטרטג'י ( MSTR ) היא לא בדיוק מעקב 1 ל 1 על הביטקוין אבל מעריך לה מיעד של כ 500$ ( היא באזור 430$ כעת )

- האיתריום נתן פריצה קלה גם הוא ועומד על 2952$
אני מעריך לו יעד של כ 4200$
ETHU היא קרן ממנופת עליו בוול סטריט שמסמנת יעד של 130$ ( לשים לב שזו אחזקה מאוד ספקולטיבית גם על רקע המינוף )

7. דיברתי על הזהב שבוע שעבר -
הזהב במוד דשדוש והסברתי כבר שלדעתי הוא מכוון עדיין מעלה גם אם לא פרץ ואין אינדיקציה עדיין לזה
אבל הזהב ימשיך מעלה כל עוד החוב האמריקאי משגשג וכל עוד פוחת האמון בכסף הפיאט
יש סיבה לחשוב על עתיד וורוד לכסף הפיאט ...זו סיבה קלושה אבל קיימת
ככל שהטכנולוגיה תשגשג בארה"ב ונושא המכסים יזרום חלק לטראמפ כך יעלה הסיכוי לזה שהחוב יצומצם - אבל מצד שני ככל שארה"ב תשגשג כך שאר העולם ומדינות אירופה בפרט עלולות ללכת בגרף הפוך - ימים יגידו
אבל כך או כך הזהב כנראה ימשיך מעלה כנראה ל 3800$

לסיכום:
ה S&P חזר לשיאו ונסוג
כתבתי בימים קודמים שהוא יחזור לשיאו
אני קצת פחות יכול להיות נחרץ שהוא יחזור לשיאו שוב - אני רק מעריך שכן - אבל ברור לי שהולכת להיות כרגע תנועה צידית או דשדוש יורד

טווח מסחר להיום במדד המעו"ף:
2970 עד 3010
הארביטראז שלילי כמעט מינוס 0.3% וזה לא דרמטי במיוחד כלל
הסנטימנט מוול סטריט הוא שלילי לפתיחה
כנראה שבפץתיחה נראה תגובה שלילית לנתוני האינפלציה בישראל
לכן אני משאיר למדד הערכה לירידה ל 2970 עם קריצה ל 2960
פחות ארצה לראות ירידה מהטווח הזה היום
מצד שני - מדגיש -
בסבירות גבוהה נראה חזרה מעלה במדד בטווח הקצר

כללי :

ישראכרט -

סטטוס החזק - ישנו דיוידנד קצת משמעותי בישראכרט ואעדכן לגבי זה בהמשך

עדכונים בהמשך...

יום רגוע ומוצלח לכולנו בעז"ה