ארכיון איתותים - טלנירי - בעיכוב של 24 שעות

מנוי לאיתותים של טלנירי? צפה באיתותים גם מה-24 שעות האחרונות!

סקירת בוקר ( 8.7 )

יראה, 8/7/25

בוקר יום שלישי 7.7.2025

1. ה S&P ירד אתמול בסיכום יום כ 0.76%
זוהי ירידה שאני אגדיר כ "חרטא בפיתה "
כמו שכתבתי אתמול - כל ירידה בסבירות גבוהה תימחק והמדדים יחזרו מעלה בטווח קצרצר
מה הסיבה לירידה אתמול בוול סטריט ?
ככל שמתקרב הדד ליין של ה 9 ליולי אז טראמפ מחמם את העט והלשון
טראמפ בסוג של גאונות ניהול מו"מ מטיל מכסים של 25% על יפן ודרום קוריאה כמו גם מלזיה, דרום אפריקה ואינדונזיה...ועוד...
כי לא מיהרו מספיק לחתום על הסכם סחר
השוק קצת נלחץ - אבל לא הרבה אחרי הוא גם חתם על צו שידחה את הכל ל 1 באוגוסט
קודם הוא ממחיש מה יקרה וכמה הוא רציני...ואחר כך מושך לאחור
רוצים לראות את האפקט ??
אז הנה הוא -
דרום קוריאה הודיעה כי תניע את המשא ומתן על הסחר מול ארה"ב להילוך גבוה,
והוסיפה כי היא רואה בתאריך החדש הארכה של תקופת חסד.

בלטה לשלילה טסלה -
טסלה ירדה אתמול על רקע חזרה תיאורטית של מאסק לחיים הפוליטיים
מאסק יקים מפלגה שלישית בארה"ב לכאורה שתהיה לשון מוזניים בין הרפובליקאים לדמוקרטים
למה זה מעניין ?
- זה משפיע לרעה על טסלה שחוששת שהוא לא יתרכז בניהול החברה
- מצד שני זה אמור להשפיע לטובה על הביטקוין - לא ארחיב בנושא יותר מידי אבל רק אעיר שמה שכתבתי כאן לגבי הביטקוין וכסף הפיאט בשנים האחרונות זה מה שמאסק אומר בעצם היום

2. עד לשעה 16:00 המעו"ף התנהג יפה
הוא התקדם לעבר 3050/60
ואז הגיעה ההודעה לגבי הריבית הואו מחק את כל העלייה וסגר שלילי על 3028
האם לא היה ברור מראש שהריבית לא צפויה להשתנות ?
היה ברור...לכן הנסיגה אתמול רק חיפשה תירוץ
מה בעצם התמונה כעת ?
- המעו"ף מידי פעם לאחר מומנטום חיובי או שלילי נכנס לפרק זמן של דשדוש
את הדשדוש הנוכחי אני מעריך בין 3055 עד 3020 ואולי אולי עד 3000
מהדשדוש הזה אני אצפה להמשך תנועה מעלה
אבל אדגיש גם שבכל מקרה המדד צריך לחזור לאזור 3055 הגבוהה שנראה אתמול

הריבית כאמור נותרה ללא שינוי -
בנק ישראל עושה חיקוי להחלטת הפד והוא נותן הסבר דומה רק כזה שמתאים יותר לסביבה שלנו - במקום לתרץ את זה בחוסר וודאות לגבי המכסים אז הוא מסביר שסיום המלחמה יגרור ביקושים וסכנה לכך שהאינפלציה תחזור
צריך להזכיר -
ברקע ההחלטה אתמול האינפלציה מראה דעיכה ל 3.1% + פרמיית הסיכון של ישראל ירדה + התחזקות מאוד משמעותית של השקל מול הדולר
כלומר כל התנאים להורדת ריבית אבל הבנקים בחרדה ודוחים ודוחים כאשר הנגיד אתמול המחיש את זה כך :
אני לא רוצה להתחיל מהר מידי כי "ריבית זה כמו אנטיביוטיקה - צריך לקחת עד הסוף, גם כשמתחילים להרגיש טוב"

3. אם דיברתי לעיל על השקל/דולר
אני רואה לנכון לחזור ולהזכיר
למרות סיום המלחמה ולמרות שהכללל נראה נחמד אני רואה את הדולר חוזר להתחזק מול השקל באגרסיביות ואין לי סיבה טובה לזה אם מסתכלים על המצב כפי שהוא כעת
אני לא יודע מה יביא לזה אבל זה אמור להתרחש בטווח הבינוני אני מניח ( חודשים קדימה אם לא פחות )

4. הזהב - נמצא בדשדוש שמצביע על המשכיות מעלה ומשמעותית - זו הערכה בתוקף כל עוד הוא מעל 3250$ ומעל 3150$
הזהב עולה ביתר שאת מ 2008 אבל למעשה גם עוד מאז בועת הדוטקום בשנות ה 2000 אבל זה פחות משמעותי
וורן באפט אמר פעם על ההשקעה בזהב שהיא חסרת טעם
הזהב הוא לא נכס שמייצר משהו - הוא יושב שם וצופה בך ומחירו עולה רק כי מישהו שילם יותר או שהשוק חושב שישלם יותר
עובדתית הוא צודק - אבל זו חשיבה פשטנית מידי של איש שחושב השקעות ערך כל הזמן
בפועל - הזהב הוא הרבה מעבר לזה ויעידו על כך שני עשורים של עלייה

טווח מסחר להיום במדד המעו"ף:
3000 עד 3040/50
הארביטראז שלילי כמעט מינוס 0.4%
הסנטימנט מוול סטריט אגדיר שלילי על רקע הירידה אתמול וזה שהחוזים ירוקים קל כעת לא מנטרל את זה
הפתיחה אצלנו אמורה להיות שלילית - המעו"ף יכול לרדת עד 3000
בכל מקרה אדגיש -
המדד צריך לחזור לכיוון 3050
לכן כל ירידה שתהיה היא בגדר תיקון בלבד ולטווח קצרצר
רק אחרי שהמסחר יפתח ובהמשלך השעה הראושנה אוכל לקבל גבולות דשדוש כאשר ההנחה שלי כרגע היא שהמדד בימים בהם הוא נע הצידה

כללי :

אלוט -
סטטוס החזק - היא התנהגה יפה אתמול למרות הלחץ הכללי השלילי
כרגע אני רואה אותה ממשיכה מעלה ואם יהיה שינוי בזה אעדכן

יום רגוע ומוצלח לכולנו בעז"ה