ארכיון איתותים - טלנירי - בעיכוב של 24 שעות

מנוי לאיתותים של טלנירי? צפה באיתותים גם מה-24 שעות האחרונות!

סקירת בוקר ( 30.6 )

יראה, 30/6/25

בוקר יום שני 30.6.2025

המעו"ף ביצע אתמול את ההערכה שלי וחזר סמוך ל 2950 ( הוטא סגר על 2948 לערך )
אז מה מכאן ?
אני מצפה ממנו להתקרב ל 2980 וגם זו הערכת מינימום
סקטור הביטוח ממשיך להוביל יחד עם הבנקים
אבל צריך לאמר - המגמה בשניהם מתוחה ואפילו מאוד - אפשר להעריך לבנקים עוד 20% כמו שעשו בברקליס אבל מצד שני אי אפשר להתעלם מכך שהמגמה נראית מתוחה מאוד ואי אפשר להתעלם מנושא הריבית - הריבית אמורה לרדת השנה פעם או פעמיים וזה לא הדבר הכי בריא לבנקים אבל אפשר לאמר שכרגע הם נהנים מכניסת השקעות פוסט מלחמה
מדד 90 עלה אתמול כ 3.5% וברור שזה בהובלת מניות הנדל"ן
סה"כ סגר מדד 90 על 3255 כאשר היעד שהערכתי לו הוא 3300 וגם הוספתי שזה יעד לטווח הקצר
את ההובלה של מדד 90 לוקחות מניות הנדל"ן
מילה על מדד הנדל"ן -
השיג את יעד המינימום שלי 1250 ועומד כעת סביב 1361
אתמול הערכתי לו יעד 1400 עם הערכת יעד משנית של 1700
אני מתקן מעט את הערכת היעד הזו ל 1900
עוד הוספתי שיש להתמקד בהערכת היעד של 1400 מאחר ואני חושש שלא תהיה זרימה רציפה לשם - יש גם השפעה חזקה לנדל"ן על מדד 90 ולכן אצטרך להעריך למדד 90 יעד חדש במקרה כזה

פתיחת המלחמה מול איראן עשתה טוב לשוק מתחילתה
עם סיומה היה אמור להיכנס המשפט המיתולוגי - קנה בשמועה מכור בידיעה
אלא שזה היה אולי תקף לרגע - בפועל :
- ההשקעות מתרחבות
- השקל מתחזק ( לטווח קצר)
- דיבורים על הרחבת הסכמי אברהם
- דיבורים על סיום אוטוט של המלחמה בעזה
אז למרות העלויות הגבוהות של המלחמה כולל זו האחרונה - השוק מסתכל קדימה קדימה
מניות הנדל"ן אולי נכנסות למומנטום התאוששות מדעיכה רב שנתית
ואם לא די בכל זה מגיע ברקליס ומפזר כוכבים על השוק הישראלי :
לטענת ברקסליס - הבנקים עוד צריכיים לטפס איזה 27%
סקטור הביטוח גם הוא עוד צריך להפציץ
גם אם חצי מההערכה הזו נכונה זה עושה את שלו

השוק האמריקאי לא מסתכל לאחור
ה S&P סגר בסופ"ש על 6173 ומעל לשיאו שנרשם בפברואר
כלומר לראשונה נמחקה כל הירידה מאז הכריז טראמפ על מלחמת סחר
מאז זרמו מיים בנהר - השוק הפנים שטראמפ בעיקר עושה תרגילים לשותפות הסחר והוא לא באמת מתכוון למה שהוא אומר
המכסים אמורים לחזור ב 7 ליולי....
אפשר לאמר שחותמת על העניין הזה הגיעה בסוף השבוע כאשר דוברת הבית הלבן יצאה בהצהרה:
" המועד אינו קריטי ויכתן שיידחה בהתאם להחלטת הנשיא "
זו הצהרה שאומרת הכל - השוק במקביל הפסיק להתרגש

אפשר לאמר כעת באופן חתום וסגור שהדד ליין שנתן טראמפ עד ה 9 ליולי לא יתקיים
הדד ליין לנושא המכסים בכל מה שלמשל קשור לקנדה נדחה ל 21 לחודש
בכלל שום דבר בנושא המכסים לא אמור לעשות דרמות גם לא עד ספטמברכפי שרמז שר האוצר האמריקאי שהן יושלמו עד חג העבודה ב-1 בספטמבר.
טראמפ משיג מה שהוא רוצה באמתעות האסטרטגיה הזו של הפרחת איומים ...וזה עובד לו צריך לאמר אבל השוק קלט את זה

זוכקים את ההערכה שנתתי כאן בחודשיים האחרונים לגבי הדולר
מול סל המטבעות ? ( DXY )
אז ההערכה הזו קורמת עור וגידים - ה DXY זוחל לאט מטה ומתקרב ל 97 נקודות כאשר היעד שהערכתי היה 92 נקודות והוא אזור שאליו ירד הדולר רק בפרוץ הקורונה
ההערכה הזו לא הסתדרה לי עם המצב הכללי ותהיתי לא פעם מה יוביל להתרחשות שלה
שוק המניות עולה
שוק האג"ח לפחות כרגע סטטי
אבל הדולר צריך לרדת.....זה לא הסתדר לי
עכשיו לאט לאט מתבררת הסיבה ואני מסביר :
טראמפ מנסה בכל כוחו להעביר חוק ענק לקיצוצי מסים והוצאות בארה"ב שעושה את דרכו באיטיות בסנאט
קיצוצי מס משמעותם - פחות כסף לקופת האוצר האמריקאית
פחות כסף משמעותה - פחות כיסוי חוב
התוצאה הישירה היא - החוב האמריקאי אמור לגדול ב 3.3 טריליון $ תוך עשור ורק כתוצאה מהחוק הזה
לכן -
כתוצאה מהסיטואציה הזו משקיעים ברחבי העולם מוכרים את הדולר אולי לטובת האירו מייד ואז המכירה שמובילה לירידה בדולר מפעילה בתורה לחץ על משקיעים זרים לגדר את חשיפתם לדולר, מה שיוצר עוד מכירות במחזור דובי של המטבע.
כלומר - נותנים לדולר מעין כרטיס אדום וממהרים לגדר אותו

אבל הדולר ידע עליות ומורדות - וכמו שהוא דובי נכון להיום ועוד יהיה יותר דובי
אז כך אני חושב שהוא יחזור להתחזק ותעיד על כך ההערכה שלי לגבי השקל דולר מזה כשבוע

ומילה נוספת על ההקלות במס שיוזם טראמפ כי אחרי הכל זה הנושא המרכזי בשוק האמריקאי כעת :
מדובר על הקלה למשל במס החברות מ 35% ל 21%
הלוגיקה בזה היא -
זה יאפשר לחברות לשמור יותר מהרווחים שלהן ולהשקיע אותם מחדש.
ואז זה יעורר את הכלכלה ויוביל להגדלת ההכנסות ממסים בטווח הארוך.
כלומר בגדול -
עידוד השקעות וצמיחה. טראמפ טען שהפחתת מיסים תגדיל את ההכנסה הפנויה של אנשים פרטיים ועסקים, מה שיגרום להם להוציא יותר כסף ולהשקיע יותר בכלכלה המקומית ולא בכלכלות חוץ ( America First )
המתנגדים כמובן שמים רגליים כי הטיעון המרכזי שלהם זה הגדלת הגירעון בטווח הקצר

אז לאן הולך ה S&P ?
הביטוי "על הנייר" הוא ביטוי שמבטא מה צריך להתרחש ללא שום אירועים ברקע
אז על הנייר אני חושב שאני מצפה לראות את ה S&P שואף ל 7000
לאנבידיה ופלנטיר כבר נתתי הערכה:
אנבידיה - הערכתי ל 200$ ולמעשה ראיתי הערכה גם ל 250$
פלנטיר - הערכת היעד שלי נשארת ל 180$ אבל יש לציין שביום שישי היא נפלה כ 9% על רק מעבר ממדד ראסל 2000 לראסל 1000 - זה גורר מכירות מצד קרנות הסל

הביטקוין -
עוד לא פורץ מעלה אבל זה נראה קרוב
הנפט -
מנסה להתייצב והוא צריך עוד לרדת כמה דולרים לפני שיאזן את עצמו לחזרה מסויימת מעלה
הזהב -
דשדוש
הדולר -
ממשיך בחולשה מול סל המטבעות והשקל - אבל אני מזכיר -
הדולר אמור לחזור ולהתחזק מול השקל ואפילו משמעותית

השבוע יחול הפור ליולי - יום העצמאות האמריקאי
ביום שישי לא יתקיים מסחר וביום חמישי מסחר מקוצר
אני לא מצפה לדרמות לקראת יום העצמאות האמריקאי
אבל יש השבוע גם מקרו -
אעבור עליו ממחר כי עיקרו מתחיל ביום שלישי

טווח מסחר להיום במדד המעו"ף:
2936 עד 2970/80
הארביטראז חסר משמעות
הסנטימנט מוול סטריט בהחלט חיובי וזה ניכר כרגע במצב החוזים על המדדים שנהנים מומונטום על רקע התקדמות בנושא המו"מ על הסחר
הפתיחה אצלנו אמורה להיות חיובי - אין גורם מפריע ברקע
אתמול ציינתי שהתבססות מעל 2936 תוביל ל 2970/80 וזה מה שאני מצפה כעת כולל בקו ישיר
במידה והפתיחה תהיה שלילית המדד ימחק אותה דיי מהר לדעתי אבל הסבירות לפתיחה כזו נראית לי נמוכה

כללי :

נאויטס -

זחלה מטה גם אתמול אבל חזרתי וציינתי שהיא תחזור מעלה כנראה כשתנוע בין 9000 ל 9500 ואתמול היא סגרה סמוך ל 9800
הבוקר יצאה הודעה שתחילת הפקת הנפט מפרויקט שננדואה תחל באמצע יולי

עשות -

סטטוס החזק - מקבלת הזמנה בהיקף של 61 מליון שקלים

עדכונים בהמשך...

יום רגוע ומוצלח לכולנו בעז"ה