ארכיון איתותים - טלנירי - בעיכוב של 24 שעות

מנוי לאיתותים של טלנירי? צפה באיתותים גם מה-24 שעות האחרונות!

סקירת בוקר ( 23.6 )

יראה, 23/6/25

בוקר יום שני 23.6.2025 שבוע פקיעה חודשי

אתמול הסברתי שהמעו"ף צריך לחזור מעלה ל 2900 +
הוא ירד במהלך היום עד 2845 אבל סגר על 2877
מדובר בסגירה מצויינת ורחוקה מהרף האדום שהגדרתי קרי 2860
זו כמעט חוצפה להגדיר יעד של 2930/50 אבל לכאורה זה מה שנראה לי
למה זו חוצפה ? כי המדינה במצב מלחמה ומיומה הראשון המדד עולה ומתעלם מהטילים שנוחתים כאן על בסיס יומי
כבר הסברתי שהמדד מסתכל קדימה ומתמחר אופוריה מוחלטת שבה הכל בצמיחה
לא לחינם מדד 90 טס מעלה - הוא מורכב ממניות הנדל"ן והן אולי הנהנות הראשיות מהסיטואציה כפי שהשוק חושב לטווח הבינוני
כדאי לשים לב שמדד 90 כבר אוטוטו ביעד שהגדרתי לו 3300
אני חושב שמניות הנדל"ן מאוד רחוקות מהיעדים התיאורטיים שלהן ולכן קצת קשה לי לדבר על מדד 90 עם יעד גג של 3300 כשהוא עומד כעת קרוב ל 3100

נקודות בעייתיות לטווח הקצר :

1. התנועה המסתמנת בוול סטריט לטווח קצרצר היא שלילית
אני פחות מתייחס לזה שהחוזים על המדדים בוול סטריט נעים כרגע שלילי אפסי

2. הביטקוין מדבר שלילי כשהוא נחלש לכיוון 100000$
כפי שזה נראה כרגע הוא יכול להמשיך להיחלש ל 94000$ - הבעיה עם הסממן הזה היא שהוא לרוב מקדים את שוק המניות
אבל מצד שני אני יכול לאמר בסבירות גבוהה מאוד שנראה חזרה מעלה בשבועות הבאים

3. מחיר הנפט לא אמר את המילה האחרונה מעלה וזו נקודה בעייתית בפני עצמה
לטראמפ יש מלחמות כלכליות קשות - הוא נאבק על החוב האמריקאי והוא נאבק על הכנסות לארה"ב מול שותפות הסחר
הדבר האחרון שהוא היה צריך זה מלחמה באיראן
והוא בכל זאת נכנס לזה ( צריך להודות לו על זה )
מלחמה מתחילה בקלות אבל קשה לסיים אותה - זו בדיוק עקב האכילס של המצב
אפשר לדבר עד מחר על חולשה איראנית אבל אסור שזה יגרר למלחמת התשה ואוי ואבוי אם כן
השוק הישראלי מסתכל על המצב כנקודתי קצר טווח שבועות ספורים וצריך לקוות שהוא צודק....הבעיה היא שהמצב הזה עלול להיות כדור שלג
כולם ממתינים לראות מה תעשה איראן - בעיקר תחסום או לא תחסום את מיצרי הורמוז
חסימת מיצרי הורמוז זה פוטנציאל מלחמת עולם או אזורית מורחבת כי מיצרי הורמוז חוסמים את יצוא הנפט מכל מדינות המפרץ הפרסי וגם סין בקלחת
אני אסכם את זה כך :
איראן יכולה לעשות מה שבא לה - יש הרבה שיטות להגיב בלי לשבור את הכלים
חסימת מיצרי הורמוז זה קו אדום לכלכלה העולמית ומשנה את כל התמונה לטווח הקצר ואולי בינוני

4. הדולר ממשיך להיחלש מול השקל - אני אמרתי שצריך להיות הפוך - השולר אמור להתחזק מול השקל ל 3.65 שקלים לדולר - כעת הוא ירד ל 3.44 שקליעם ואני ממתין לבאות
הנקודה הזו שהשקל אמור להיחלש מול הדולר היא לא נקודה טובה לשוק

5. מדד הפחד בארה"ב -
לטווח קצר הוא עלול לזנק - זו עוד נקודה בעייתית בשלל הנקודות לעיל
אני יודע שהוא בכל מקרה יזנק בין אם בטווח הקצר או הבינוני ולא משנה אם זה לפרק זמן קצרצר - הוא יזנק

שורה תחתונה -
סביר להניח שהמדדים אצלנו צריכים להיכנס לתיקון מטה מאוד בקרוב - סבירות טובה שעוד השבוע

--------------------------------------------------------------------

כאמור -
השווקים ממתינים לראות האם יש לנו כאן כלב שנובח ואינו נושך
או שמא סוג של חתול פצוע
נצטרך להמתין לימים הבאים ואולי גם לשבועות הבאים
לתחושתי...זה לא סוף הסיפור

המדדים בוול סטריט פתחו ביום שישי חיובי
הפתיחה החיובית היתה אפילו חזקה על רקע הצהרה של אחד מחברי הפד שהורדת ריבית היא קרובה
העלייה הזו לא החזיקה מיים ונמחקה כאשר ה S&P סוגר גם שלילי מינוס 0.2%
אז מה ההמשך ?
בהערכה מאוד גסה כי אלה ימים קשים להערכה - המדדים בוול סטריט ינזלו מטה
כאמור לעיל - יש לי בעיה עם מדד הפחד ה VIX - כרגע הוא מרמז לי על התחממות בטווח הזמן המיידי
אבל צריך גם לקחת בחשבון שהוא יכול לקרר את עצמו ( סבירות שנראית לי נמוכה אבל קיימת)

בנוגע לריבית בארה"ב -
הפד מחכה ומחכה לראות אם יהיו סימני האטה בכלכלה ושומר את הקלפים קרוב לחזה
מסתבר שיש מחלוקת בתוך הפד -
האם יהיו השנה שתי הפחתות ריבית או שלא יהיו בכלל ?
התשובה לזה תלויה בסימני האטה - ולמי שלא מבין הפד מחכה לראות אם יש צורך להוריד ריבית ולהמריץ את הכלכלה
ואני רק מזכיר - לאור שנה או יותר אני כותב כאן שלא יעזור - הריבית תרד מסיבות שליליות ולא כי ניצחנו את האינפלציה

השבוע הזה עמוס בנתוני מקרו - ולא רק מלחמות
היום ב 16:45 -
יפורסם מדד מנהלי הרכש בארה"ב - זהו אינדיקטור למצב הכלכלה ולחוסן שלה ( אם מדברים על מיתון)
מחר יפורסם -
מדד אמון הצרכנים - הנתון הזה חשוב גם אם נראה שהוא בודק רק מצב רוח - מצב רוח הוא גורם מניע לכלכלה או לא
ביום רביעי -
בעיקר נאום של יו"ר הפד
ביום חמישי -
הזמנות מוצרים ברי קיימא + נתון התמ"ג + נתון המשרות השבועי
ביום שישי -
גולת הכותרת של השבוע עם נתון האינפלציה המרכזי שעוד נדבר עליו

טווח מסחר להיום במדד המעו"ף:
2845 עד 2892
הארביטראז שלילי עדיין מאתמול
הפתיחה צריכה להיות מאוזנת
גם אם המדד יפתח שלילי הוא יעבור לחיובי
בכל מקרה הוא צריך להשיג בסבירות גבוהה את 2892 עוד היום כנראה
חשוב שיתבסס מעל 2894
כרגע אני יומרני וחושב שמונחים של 2930/50 אבל צריך מאוד מאוד להיזהר עם ההערכה הזו
כי היא עלולה להידחות במונחי זמן ולא להתקיים ישירות
אני בספק גדול לגבי הסיומת של היום הזה ולמעשה אנחנו במרחב של חוסר וודאות גבוהה מבחינה גיאופוליטית

כללי :

עדכונים בהמשך...

יום רגוע ומוצלח לכולנו בעז"ה