ארכיון איתותים - טלנירי - בעיכוב של 24 שעות

מנוי לאיתותים של טלנירי? צפה באיתותים גם מה-24 שעות האחרונות!

סקירת בוקר ( 22.6 )

יראה, 22/6/25

בוקר יום ראשון 22.6.2025

טוב אז רישמית ארה"ב הצטרפה למלחמה
מבט מהיא על שלל אינדיקטורים מראה כך :
- מחיר הנפט אומנם עלה כמעט ל 78$ אבל הוא יציב כעת סביב 74/5$
איראן איימה בסגירת מיצרי הורמוז אבל הם עדיין בשלב של לבישת חליפת האיומים
לנושא הזה יש חשיבות מירבית להמשך אולי יותר מהכל
- תשואות האג"ח סטטיות
- הביטקוין מדשדש ולא נותן עדיין אינדיקציה לכאן או לכאן
- הזהב מדשדש וגם הוא לא נותן אינדיקציה לבאות
- הדולר מדשדש מול סל המטבעות

מסקנה מכל זה עוד לפני שאני עובר למדדים ולדולר/שקל ומדד הפחד ולנגזר מהם
השווקים - בהמתנה . נקודה
השווקים ממתינים לראות האם יש לנו כאן כלב שנובח ואינו נושך
או שמא סוג של חתול פצוע
נצטרך להמתין לימים הבאים ואולי גם לשבועות הבאים
לתחושתי...זה לא סוף הסיפור

מדד המעו"ף הדהים שבוע שעבר
זה נראה כאילו הסיפור עם איראן התחיל לפני חודשים אבל סה"כ בשבת שעברה ישראל תקפה לראשונה...לפני שבוע
מייד ביום ראשון נפל המוע"ף למטה בום טראח
אבל עוד באותו יום הוא טס מעלה ומאז לא הביט לאחור וקסע שיא אחרי שיא
ולא ...אין לזה תקדים וגם בלתי אפשרי לחשוב על דבר כזה מראש כשנופלים כאן טילים והכל טס למעלה כאילו כלום
עוד זכור לי איך מטען חבלה או פיגוע היו מפילים כאן את הכל בשבריר שניה
אז למה זה קרה בעצם?
הסיבה היא שהבורסה מסתכלת חצי שנה קדימה בד"כ
המשקיעים מזהים שמרחב של חוסר וודאות שנמשך עשרות שנים הולך ומתפוגג והטילים והנפילות ...זה כאילו מכה קלה בכנף
המזרח התיכון משתנה...ישראל לכאורה הופכת למעצה אזורית
מכאן כסף זורם לשוק ויחד איתו אמון המשקיעים
כמובן יש יעדים מעלה עדיים למעו"ף ...למדד 90 ...לנדל"ן ובעצם להכל כאן
זה כמובן לא משנה כלל אם המדדים כאן יפתחו היום שלילי
ואחרי כל זה צריך גם לאמר :
אנחנו בימים של חוסר וודאות נקודתי וסוג של המתנה דרוכה לראות מה ילד יום

המדדים בוול סטריט פתחו ביום שישי חיובי
הפתיחה החיובית היתה אפילו חזקה על רקע הצהרה של אחד מחברי הפד שהורדת ריבית היא קרובה
העלייה הזו לא החזיקה מיים ונמחקה כאשר ה S&P סוגר גם שלילי מינוס 0.2%
אז מה ההמשך ?
בהערכה מאוד גסה כי אלה ימים קשים להערכה - המדדים בוול סטריט ינזלו מטה
יש לי בעיה עם מדד הפחד ה VIX - כרגע הוא מרמז לי על התחממות בטווח הזמן המיידי
אבל צריך גם לקחת בחשבון שהוא יכול לקרר את עצמו ( סבירות שנראית לי נמוכה אבל קיימת)

בנוגע לריבית בארה"ב -
הפד מחכה ומחכה לראות אם יהיו סימני האטה בכלכלה ושומר את הקלפים קרוב לחזה
מסתבר שיש מחלוקת בתוך הפד -
האם יהיו השנה שתי הפחתות ריבית או שלא יהיו בכלל ?
התשובה לזה תלויה בסימני האטה - ולמי שלא מבין הפד מחכה לראות אם יש צורך להוריד ריבית ולהמריץ את הכלכלה
ואני רק מזכיר - לאור שנה או יותר אני כותב כאן שלא יעזור - הריבית תרד מסיבות שליליות ולא כי ניצחנו את האינפלציה

יש הרבה על מה לכתוב היום מעבר למה שכתבתי לעיל
אלה דברים שנוגעים למצב הכלכלה האמריקאית
אבל אני מעדיף להתייחס לזה מחר

טווח מסחר להיום במדד המעו"ף:
קשה מאוד לדבר על טווח מסחר הבוקר
לא ברור איך יגיב הזוק לתקיפה באיראן
זה יכול להיות 2750 עד 2820/30
כלומר נפילה חדה בבוקר ולאחריה צמצום כלפי מעלה
לא מאמין שהשוק יפתח חיובי - אבל כבר ראינו שהשוק מתנהג השבוע באופן שנראה לנו בהתחלה לא רציונלי
בכל אופן - כרגע הפתיחה שנראית לי היא שלילית ורק לא ברור לי עד כמה
הארביטראז הוא שלילי משמעותי כמעט מינוס 0.7%
ככל שהמדד יפתח שלילי עמוק יותר כך מייד לאחר הפתיחה רוב הסיכויים שיתקן את הפתיחה כלפי מעלה
בכל מקרה חשוב לאמר -
כל ירידה תימחק ומעריך בטווח הקצר קצרצר

כללי :

עדכונים בהמשך...

יום רגוע ומוצלח לכולנו בעז"ה