שהכל נראה בטוח זה הזמן להחליף כיוון . (חוש חש הנחש )
אין לראות בכתוב המלצה , כל אחד מקבל את ההחלטה שלו עצמאית ,","16067","pdf","1630","0","-1","0","שהכל נראה בטוח זה הזמן להחליף כיוון . (חוש חש הנחש )
אין לראות בכתוב המלצה , כל אחד מקבל את ההחלטה שלו עצמאית ,","858","","0","0","24/11/2019 10:31:39"),new Message("1915152","1915150","וליו בייס בע"מ סיקור שלהם ","21/11/19 15:59","ya10","ההודעה נערכה ע"י ya10 בתאריך 21/11/2019 15:58
אנו מתחילים לסקר את חברת בזק בהמלצת קניה, במחיר יעד של 3.9 ₪ למנייה. מחיר זה
משקף אפסייד של כ-%56 לעומת מחיר המניה בשוק ומבטא את הערכתנו לשינויים במפת
השחקנים, אשר יביאו להפחתת רמת התחרות בטווח הבינוני ולהתאוששות הדרגתית
בתעריפי השירותים. אנו סבורים כי השוק נמצא היום בחוסר שיווי משקל משמעותי, המקבל
ביטוי ברצף האירועים הפוקדים את הענף, שיתכן ומסמנים את התחתית. תגובת השוק
נראית מוגזמת ולמרות השחיקה הצפויה ברווח, אנו מצפים להתייצבות בטווח הבינוני. המניה
נסחרת כיום במכפיל EBITDA/EV של כ-5.4 ומכפיל תזרים חופשי של כ-8.6 ,המשקפים
חששות כבדים מאוד לעתיד הפעילות, שלהערכתנו לא יתממשו, בשל היותה של בזק בין
הגורמים היותר יציבים בענף. לעובדה שסרצ'לייט הנה קרן אקוויטי אמריקאית המשקיעה
בסכומים משמעותיים ומתמחה בתחום תקשורת, צפויה להערכתנו להיות תרומה חיובית.