var UPL_FILES="http://userfiles.talniri.co.il/ForumFiles/";var SITE_UPL_FILES="https://files.talniri.co.il/";var iUserId="";var iForumId="6";var iPage="1";var iMessageId=474275;var bRestricted;var bIsRestricted;var bCommunity;var sTopImage;var urlimg;var bCommunityRestricted;var bIsAdmin=false;var sPagingName="forum.asp?Id=6";var sMenuOptions="";var sForumName="בורסות בארה"ב";var BannerZoneId_Top="75";var BannerZoneId_Bottom="76";var BannerZoneId_Left="77";var BannerZoneId_Right="78";bRestricted=false;var AdminArr=[new Admin("92","קרלטון","2","#FF9900"),new Admin("135","mosaicrainbow","2","#0000FF"),new Admin("684","יראה","1",""),new Admin("927","yk3823","2","#0000FF"),new Admin("1030","Graves","2","#0000FF"),new Admin("1730","סוסון ים","2","#8C489F"),new Admin("2013","ארטור24","2","#8C489F"),new Admin("3541","capital junior","2","#FF9900"),new Admin("3567","אוקינוס","2","#8C489F"),new Admin("3613","אייל כרמי","2","#0000FF"),new Admin("4176","גבריאל","2","#FF9900"),new Admin("4288","zamush","2","#8C489F"),new Admin("6148","anet55555","2","#FF9900"),new Admin("6149","swinger","2","#0000FF"),new Admin("6959","goldfinger","2","#FF9900"),new Admin("7164","Staruby","2","#8C489F"),new Admin("8035","mronen62","2","#8C489F"),new Admin("9153","roy111","2","#0000FF"),new Admin("9502","Nir43","2","#0000FF"),new Admin("11292","shachar","2","#0000FF"),new Admin("11625","amit13","2","#8C489F"),new Admin("12204","etko inc","2","#0000FF"),new Admin("12306","tal2245","2","#8C489F"),new Admin("12413","חדשות טלנירי","2","#0A8804"),new Admin("13903","BEN GEYN","1",""),new Admin("13903","BEN GEYN","2","#8C489F"),new Admin("14096","Shachar R","2","#0000FF"),new Admin("15611","Pretender","2","#0000FF"),new Admin("17770","M5IVE","2","#0000FF"),new Admin("18456","רם","2","#0000FF")];var TagArr=[new Tag("שרות החזרי המס של טלנירי כבר החזירה ללקוחותיה עשרות אלפי שקלים","http://www.talniri.co.il/content.asp?pageid=65&mp=146"),new Tag("3000 לקוחות לא טועים! חשבון מסחר פותחים בטלנירי","http://www.talniri.co.il/Promo/?bannerid=578")];var MgrMsgArr=[new MgrMsg("קבל איתותי קנייה ומכירה של מניות לנייד","http://www.talniri.co.il/promo/itutim2016/index.asp?BannerId=648"),new MgrMsg("שרות החזרי המס שרות ללא פשרות הצלחה מובטחת","http://www.talniri.co.il/content.asp?pageid=65&mp=146"),new MgrMsg("תוכנת ניתוח טכני הטובה בישראל","http://www.talniri.co.il/content.asp?pageid=118&mp=304")];var MostViewedArr=[];var ClosedMsgsArr=[new ClosedMsgs("475721"),new ClosedMsgs("498651"),new ClosedMsgs("505809"),new ClosedMsgs("518733"),new ClosedMsgs("542765"),new ClosedMsgs("592451"),new ClosedMsgs("685646"),new ClosedMsgs("781043"),new ClosedMsgs("812700"),new ClosedMsgs("822861"),new ClosedMsgs("843598"),new ClosedMsgs("891805"),new ClosedMsgs("898233"),new ClosedMsgs("936470"),new ClosedMsgs("992486"),new ClosedMsgs("1043796"),new ClosedMsgs("1295387"),new ClosedMsgs("1306478"),new ClosedMsgs("1328522"),new ClosedMsgs("1350000"),new ClosedMsgs("1382377"),new ClosedMsgs("1525606"),new ClosedMsgs("1531823"),new ClosedMsgs("1585969"),new ClosedMsgs("1654724"),new ClosedMsgs("1678634"),new ClosedMsgs("1767127"),new ClosedMsgs("1953632"),new ClosedMsgs("2145538"),new ClosedMsgs("2145523"),new ClosedMsgs("2145490"),new ClosedMsgs("2145541"),new ClosedMsgs("2146090"),new ClosedMsgs("2146098"),new ClosedMsgs("2146049"),new ClosedMsgs("2153941"),new ClosedMsgs("2144878"),new ClosedMsgs("2178485"),new ClosedMsgs("2195975"),new ClosedMsgs("2196791"),new ClosedMsgs("2298057")];var MessageArr=[new Message("474275","0","דיסקאונט זה אופיום למשקיעי ערך ","19/02/09 20:06","edgar","יצאתי לחפש חברות מתחת ל-book value אבל זה לא חכמה יש מיליון כאלו, ותכלס מה שמעניין אותי זה מזומן, אז הלכתי על:
קאפ מעל מיליארד דולר, מזומן מעל מיליארד דולר, וסך כל החובות מתחת למיליארד דולר. וכדי לוודא שהמזומן לא הולך להשרף תוך שנה, אז גם רטיו מהיר מעל ל-1.
ומתחת להכל, בשורה התחתונה שגם הרווחים יהיו חיוביים.
[בקשר ל-PB, כהערת אגב כדאי לציין ש-PB של S&P500 עמד ברוב השנים האחרונות מעל 2, ובשנה האחרונה ירד לסביבות ה-1.5]
אז בסוף נשארו רק 15 חברות, שמתוכן 10 מתעסקות בביטוח אז קצת יותר קשה לחפור במאזנים ובאחזקות שלהן כדי להבין מה קורה שם.
שאר החברות:
NOV - החברה הגדולה והמפורסמת איכשהו הגיעה לרשימה הזו. מכפיל 5.2, מכפיל קדימה 7.1 קאפ של 11 מיליארד, מתוכו 1.5 מזומן
KBR - חברה שנותנת כל מיני שירותים טכניים שאני לא ממש מכיר, יש לה יחידה עסקית שנקראת Upstream, אבל אל דאגה, יש להם גם יחידה שנקראת Downstream, ככה שנראה שהם מסודרים. מכפיל 8.8, מכפיל קדימה 7.8. חצי מהקאפ שלה הוא מזומן.
KG - הלא היא King Pharmaceuticals, יצרנית התרופות, מעניין אם המצב הזה עושה אותה מועמדת לא רעה לרכישה עם כל הקונסלידציה שיש עכשיו בשוק הזה. יותר מחצי מהקאפ שלה הוא מזומן, והיא ללא התחייבויות.המכפיל קדימה שלה יחסית עשיר לתחום - 12.
HNT - מספקת תוכניות בריאות כמו UNH וול פוינט. מכפיל 18, מכפיל קדימה 7.76 שליש מהקאפ שלה הוא מזומן.
TLAB - מספקת מערכות תקשורת והעברת נתונים, החברה נסחרת במכפיל 20 אבל מכפיל קדימה 4.6 אלוהים ישמור. היא נסחרת ב 1.5 מיליארד דולר ומחזיקה 1.3 מיליארד דולר מזומן.... מה זה אומר? שדחוף צריך להבין מה קורה שם.
אז מה אפשר לעשות עם הרשימה הזו?
ובכן, אפשרות אחת היא לחקור כל חברה לעומק, ולהבין את המאזנים, ולבצע הערכה עצמאית ופרטנית לכל מקרה. זה יכול להיות תרגיל מצויין, ובטח שלא הייתי ממליץ להתחיל בחברות הביטוח, הן קצת יותר טריקיות.
אפשרות אחרת היא להתחיל לעקוב אחרי הרשימה נניח על בסיס שבועי, לקרוא את החדשות ואת הדוחות, להאזין לשיחות הוועידה ובעיקר לחפש ווליומים עולים.
באופן מפתיע - למעט חברה אחת ברשימה [MCY] כל החברות נמצאות מעל הנמוך השנתי [בערך בנוב' אצל כולם] וחלק מהן נראות לא רע בכלל מבחינת תנועת המחירים.
אפשר לחפש רמזים לרכישת פנימיים ומוסדיים, ואפשר לחפש גם תנועת אופציות כדי לנסות לזהות מועמדות לרכישה.
ובקשר לאופציות, אפשר לנסות להעריך אלו מהן הגיעו לתחתית אבסולוטית בשנה האחרונה, ולמכור אופציות PUT מתחת למחיר הזה, אבל זוהי אסטרטגיה קצת יותר אגרסיבית.
הרשימה המלאה היא:
Property & Casualty Insurance - ONEBEACON INS GRP - OB
Property & Casualty Insurance - Max Capital Group - MXGL
Property & Casualty Insurance - MONTPELIER RE HLD - MRH
Property & Casualty Insurance - ENDURANCE SPLTY H - ENH
Communication Equipment - Tellabs, Inc. - TLAB
Property & Casualty Insurance - MERCURY GENERAL C - MCY
Health Care Plans - HEALTH NET INC - HNT
Property & Casualty Insurance - ASPEN INSURANCE H - AHL
Drug Manufacturers - Other - KING PHARMACEUTIC - KG
Technical Services - KBR INC - KBR
Accident & Health Insurance - ASSURANT INC - AIZ
Property & Casualty Insurance - Cincinnati Financ - CINF
Property & Casualty Insurance - AXIS CAP HLDGS LT - AXS
Property & Casualty Insurance - PARTNERRE LTD - PRE
Oil & Gas Equipment & Services - NATL OILWELL VARC - NOV
וכמו מקודם, לינק ל-FINVIZ
~
narrow escape:
http://www.flickr.com/photos/atazur/sets/72157607493533608/show","832","gif","6358","-1","-1","0","~
narrow escape:
http://www.flickr.com/photos/atazur/sets/72157607493533608/show","519","","0","0","20/02/2009 18:31:39"),new Message("474293","474275","רק שאני אוודא .. ","19/02/09 21:14","tabasco_mark","את הסינון עשית בנפרד ,
ואז הקלדת לחלונית את התוצאה ,
או שהשתמשת במסנן שלהם ? ","822","","6358","-1","-1","0","","73","","0","474275","20/02/2009 18:31:39"),new Message("474317","474275","הגרפים ","19/02/09 22:31","rambling","של כל המניות נראים זוועה אבל כנראה שבשביל למצוא ערך קיצוני צריך התרסקויות מאסיביות.
אני הייתי משלב בדיקה של relative strength מול הסקטור והשוק בכלליות ומעדיף את אלו שמחזיקות מעמד יותר טוב באופן יחסי לסקטור שלהן.
finviz מעולה באמת, הם מה ש-prophet.net ניסו לעשות כבר לפני שנים ולדעתי הביצוע לא כל כך הצליח להם.
","2295","","6358","-1","-1","0","","83","","0","474275","20/02/2009 18:31:39"),new Message("474417","474275","חוזקה פונדמנטלית עם מומנטום מזוית אחרת ","20/02/09 12:13","mnakash","אני חושב שמניות שנסחרות עם מתחת לערכן בספרים עם מומנטום חזק זהו פרדוקס. לעומת זאת למצוא חברות מצויינות שצומחות ושולטות בשוק גם בסביבה הכלכלית הנוכחית שנסחרות בזול ביחס לרווח שלהן בעבר ויש להם מומנטום חזק ייתן תוצאות טובות יותר.
מבין הגדולות שעוברות את הפילטר של אושנסי IBM שמצליחה להגדיל מכירות רווחים ותזרים מזומנים למרות המשבר ונסחרת בפרמייה גדולה על הערך בספרים אבל עם PE 10 ו PCF של 7. ועוד נתון מפלצתי היא עושה 50% על ההון שלה בשולי רווח של 11%, לא פלא שה PBV שלה הוא 4.
עוד ענקית שעוברת את הפילטר WMT גם דפנסיבית גם צומחת גם זולה יחסית לרווחים ומומנטום טוב יחסית לשוק בשנה האחרונה (למרות שבאמצע הייתה רכבת הרים).
שוב נסחרת בפרמייה על ה BV בגלל שעושה תשואות לא נמוכות על ההון (21%) בשולי רווח נמוכים אך יציבים.
אני חושב שהמשבר מחזק ענקיות של הנחות, לפחות זה אמור להיות כך בתיאורייה.
לא עוברת את הפילטר של אושנסי אבל מצויינת ובמומנטום שנתי יחסי JNJ שנסחרת בפרמייה על הערך בספרים אבל זולה יחסית להיסטורייה שלה ונותנת בראש בכל המדדים שלי.
גם פה המומנטום בזמן האחרון שלילי.
אזהרה, לא עשיתי יותר מדי מחקר לפני שכתבתי על המניות.
גילוי נאות אני מושקע בJNJ וIBM עוברת את הפילטרים שלי (אין לי זמן לנתח אותה).","2169","","6357","-1","-1","0","","159","","0","474275","20/02/2009 18:31:39"),new Message("474313","474293","בנפרד, יאהו, מסן ומסננים אחרים ","19/02/09 22:13","edgar","
~
narrow escape:
http://www.flickr.com/photos/atazur/sets/72157607493533608/show","832","","6358","0","-1","0","~
narrow escape:
http://www.flickr.com/photos/atazur/sets/72157607493533608/show","81","","0","474275","20/02/2009 18:31:39"),new Message("474326","474317","המניות ","19/02/09 22:55","rambling","אתה מייצר לי עבודה כל הזמן עם הרעיונות שלך :-)
הרצתי סריקה פשוטה ב- stockfetcher: שמחפשת מניות שהראו חוזק יחסי בחודשיים האחרונים. סתם בחירה שרירותית של חודשיים + חוזק של 10% ומעלה.
show stocks where
market is NOT ETF
relative strength(^SPX,20) is above 1.1
relative strength(^SPX,20) of 20 days ago is above 1.1
and average volume(65) of 1 days ago is above 800,000
and price is above 15
and add column relative strength(^SPX,20)
and add column relative strength(^SPX,40)
סך הכל התקבלו 53 מניות, אפשר לצמצם יותר עם נתונים פונדי'ם, לא שילבתי בינתיים. חלק מהם יהיו מוכרים כמו NOV ו-HNT שברשימה שלך.
","2295","xls","6358","-1","-1","0","","116","","0","474275","20/02/2009 18:31:39"),new Message("474377","474326","תראה, 'שה לשלב בין הדברים ","20/02/09 07:12","edgar","מניות שיש להן חוזק יחסי אלו מניות שצומחות, לעתים נדירות תמצא בהן דיסקאונט, וזה מה שאני חיפשתי. אין לי ספק שבכל המניות שהעלת יש צמיחה ברווחים YOY אחורה או קדימה. ואילו במניות שאני העלתי אני לא חושב שיש חיה כזו.
דווקא אני מופתע לחיוב מהגרפים של המניות האלה, כי מניסיוני הגרפים של מניות כאלה זה קו שהולך ב-45 מעלות לכיוון דרום מזרח. וכאן רוב המניות האלו סימנו תחתית מסויימת בחודשים האחרונים.
אז איך כן משלבים? קודם כל מוצאים דיסקאונט, ואז מתחילים לעקוב אחרי המניות עד שמזהים תנועה ברורה של מחיר ווליום, כל אחד לפי מידת האגרסיביות שלו. כלומר סקרינר טוב יחפש חוזק יחסי *עכשיו* ודיסקאונט לפני 3 חודשים.
אגב, אם 20% נמצאים גם ברשימה של חוזק יחסי זה בכלל סימן חיובי, ועכשיו כשאני חושב על זה, זה מעמיד אצלי את NOV ואת NHT בראש הרשימה.
תודה ראמבלינג, אני מקווה שלא ייצרתי לך יותר מדי עבודה...
~
narrow escape:
http://www.flickr.com/photos/atazur/sets/72157607493533608/show","832","","6357","-1","-1","0","~
narrow escape:
http://www.flickr.com/photos/atazur/sets/72157607493533608/show","75","","0","474275","20/02/2009 18:31:39"),new Message("474502","474377","אין בעיה ","20/02/09 18:31","rambling","עבודה זה טוב, במיוחד אם זה רעיונות מעניינים.
אם מישהו רוצה להוסיף / לשנות איזה קריטריון לסריקה של ה-stockfetcher אני אשמח להוסיף.
אולי נפתח כאן איזה מודל מעניין לפורטפוליו לבדיקה, סתם בשביל הספורט.
","2295","","6357","-1","-1","0","","90","","0","474275","20/02/2009 18:31:39")];var iTotalPages=3479;var SeverTime="109 ms";fInitTree();